人類社會(huì)科技史浩浩湯湯，每個(gè)時(shí)代都有具體的產(chǎn)業(yè)和公司作為注腳。2020年代，“碳中和”大幕張啟，電動(dòng)車、光伏與儲(chǔ)能領(lǐng)銜的新能源成為了時(shí)代的選擇。在當(dāng)代人有限的記憶中，中國(guó)新能源軍團(tuán)是過(guò)去百年間最洶涌的一股國(guó)別產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)勢(shì)力，歷經(jīng)十?dāng)?shù)年沉浮磨礪，而今正在全球產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域構(gòu)筑全面比較優(yōu)勢(shì)。

在此其中，最具符號(hào)意義的中國(guó)公司毫無(wú)疑問(wèn)是寧德時(shí)代(SZ:300750)。作為整個(gè)新能源系統(tǒng)原力中樞——?jiǎng)恿?a class='link' href='http://www.22xuexi.com/tag/電池' target='_blank'>電池的科技樹(shù)與產(chǎn)能主導(dǎo)者之一，它的全球性交付能力，引領(lǐng)著整個(gè)產(chǎn)業(yè)脈絡(luò)的進(jìn)度，在中國(guó)新能源軍團(tuán)中尚無(wú)人能望其項(xiàng)背。

對(duì)于這一“大國(guó)重器”的全景還原，當(dāng)前創(chuàng)業(yè)板第一權(quán)重的市場(chǎng)地位是一重剪影。剪影之下，仍有諸多具體維度需要逐一檢視——這不僅事關(guān)作為一名投資者的投資預(yù)期，更關(guān)聯(lián)著全球新能源產(chǎn)業(yè)國(guó)別競(jìng)爭(zhēng)的內(nèi)涵。

實(shí)際上，隨著以寧德時(shí)代為核心的中國(guó)動(dòng)力電池企業(yè)的迅猛崛起，鋰電池產(chǎn)業(yè)化鼻祖日本已注定遲暮。及至當(dāng)下最新時(shí)態(tài)，已經(jīng)牢牢掌握產(chǎn)能話語(yǔ)權(quán)的中國(guó)廠商，它們的核心競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)從產(chǎn)能競(jìng)賽延伸至更高維戰(zhàn)場(chǎng)——硬核先進(jìn)技術(shù)，且大有“兩岸猿聲啼不住，輕舟已過(guò)萬(wàn)重山”的意味。

把握這一最新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，我們需要從兩則市場(chǎng)關(guān)注度并不高的公告說(shuō)起。

01

兩則不起眼的公告

在剛過(guò)去的2020年年報(bào)和2021年一季報(bào)業(yè)績(jī)披露期，市場(chǎng)對(duì)于動(dòng)力電池一哥寧德時(shí)代關(guān)注度全部落在對(duì)其財(cái)報(bào)的解讀上，比如1Q21在上游材料大幅漲價(jià)的情況下毛利率還能達(dá)到27%；裝機(jī)量12GWh，市占率53%；2021年底產(chǎn)能將翻倍以上增長(zhǎng)到150GWh。

誠(chéng)然，寧德時(shí)代的財(cái)報(bào)基本上映射了整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的情況，被投資者放在放大鏡下怎么仔細(xì)解讀都不為過(guò)。但與財(cái)報(bào)同時(shí)發(fā)布的還有兩個(gè)不起眼的公告被絕大多數(shù)投資者忽視了——或者說(shuō)這是超越市場(chǎng)主流認(rèn)知的盲區(qū)，分別是《關(guān)于公司與ATL合作設(shè)立合資公司的公告》和《關(guān)于簽署交叉技術(shù)許可協(xié)議的公告》。

以這兩個(gè)公告為引子，我們得以再一次審視寧德時(shí)代的技術(shù)脈絡(luò)與科研內(nèi)功。

這兩則公告涉及的合作主體都是與寧德時(shí)代的“前身”ATL：

公告一：與ATL擬設(shè)立兩家合資公司，從事應(yīng)用于家用儲(chǔ)能、電動(dòng)兩輪車等領(lǐng)域的中型電池，其中寧德時(shí)代主導(dǎo)的電芯合資公司投資額120億元，ATL主導(dǎo)的電池包合資公司投資額20億元。

公告二：與ATL簽署《交叉技術(shù)許可協(xié)議》，就各自開(kāi)發(fā)或獲得的鋰離子電池相關(guān)技術(shù)進(jìn)行交叉技術(shù)許可，任一方授予對(duì)方及其下屬企業(yè)與許可方技術(shù)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)項(xiàng)下的、以便對(duì)被許可產(chǎn)品實(shí)施商業(yè)化的全球性的、不可撤銷的、非獨(dú)占的、非可轉(zhuǎn)讓的許可，且在本協(xié)議許可期間，ATL應(yīng)每十二個(gè)月向?qū)幍聲r(shí)代支付1.5億美元。

圖1：寧德時(shí)代2021年4月重要公告,資料來(lái)源：萬(wàn)得

為什么這兩個(gè)不起眼的公告非常重要？為了回答這個(gè)問(wèn)題，必須要費(fèi)些口舌介紹下ATL，以及寧德時(shí)代和ATL的關(guān)系。

1999年，梁少康、陳棠華、曾毓群等人共同創(chuàng)建了主營(yíng)消費(fèi)電池的新能源科技有限公司，注冊(cè)地為中國(guó)香港，工廠在東莞同步建立，簡(jiǎn)稱ATL。成立初期的ATL ，曾斥巨資取得美國(guó)貝爾實(shí)驗(yàn)室持有的聚合物鋰電池專利，但孰知卻踩上了“技術(shù)陷阱”——該專利技術(shù)存在巨大先天缺陷，極易導(dǎo)致手機(jī)電池反復(fù)充電后發(fā)生鼓氣變形問(wèn)題。

為此，ATL 研發(fā)團(tuán)隊(duì)前后嘗試了十種電解液配方并進(jìn)行了海量實(shí)驗(yàn)，最終完成了對(duì)該專利技術(shù)的根本性革新，方得以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化，并最終成為全球聚合物電池龍頭：2004 年成功拿下蘋(píng)果 iPod訂單后來(lái)又與三星、華為、 VIVO、大疆等行業(yè)巨頭合作。

ATL看似是一家中國(guó)公司，但實(shí)際是一家日本控股的企業(yè)——早在2005年，TDK全資收購(gòu)了ATL股權(quán)。對(duì)于ATL背后的TDK，基本不為國(guó)人熟知。TDK其實(shí)是一家在全球范圍內(nèi)久負(fù)盛名的日本電子元器件企業(yè)，由東京工業(yè)大學(xué)化學(xué)系博士于1935年創(chuàng)立，此后便一直從事電子元器件業(yè)務(wù)。到2020年財(cái)報(bào)，收入高達(dá)126億美元，是電子元器件行業(yè)的巨無(wú)霸。

彼時(shí)，ATL被日本TDK集團(tuán)全資控股，但后續(xù)政策要求全外資公司不得生產(chǎn)動(dòng)力電池（俗稱動(dòng)力電池“白名單”，已于2019年廢除），ATL因此停車。時(shí)任ATL總裁的曾毓群、研發(fā)副總黃世霖嗅到商機(jī)，正式成立寧德時(shí)代，名字也直接在ATL前面多加了一個(gè)C，變成CATL。

作為一脈相承的企業(yè)，寧德時(shí)代的早期發(fā)展階段，的確得到TDK來(lái)自技術(shù)、資本與渠道的大力支持，成為寧德時(shí)代初期成功的關(guān)鍵。

當(dāng)然，后來(lái)寧德時(shí)代的故事就被大家講述過(guò)很多遍，靠著吉利的早期訂單、成為寶馬、宇通客車等核心供應(yīng)商，寧德時(shí)代快速實(shí)現(xiàn)了騰飛，到 2017 年，創(chuàng)立僅6年的寧德時(shí)代動(dòng)力電池銷量超過(guò)松下，首次成為動(dòng)力電池行業(yè)龍頭，并將龍頭地位一直保持至今。昔日的動(dòng)力電池部門(mén)，獨(dú)立后終于超越“母公司”ATL、TDK，成長(zhǎng)為動(dòng)力電池的巨無(wú)霸。

圖2：寧德時(shí)代核心高管履歷，多有ATL經(jīng)歷 ,資料來(lái)源：公司招股說(shuō)明書(shū)

02

動(dòng)力電池的中國(guó)時(shí)代

當(dāng)年鋰電池的發(fā)展寧德時(shí)代的前身取經(jīng)日本，其實(shí)是最為正確的選擇。畢竟20年前，日本是鋰電池領(lǐng)域絕對(duì)的王者，而中國(guó)還在WTO里主賣紡織品等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，那時(shí)候鋰電池的龍頭是日本的索尼、三洋電機(jī)、松下、東芝、TDK這些公司。

一直以來(lái)，日本鋰電池的優(yōu)勢(shì)就在其非常深厚的化學(xué)材料技術(shù)，作為佐證的是2019年諾貝爾化學(xué)獎(jiǎng)對(duì)的獲獎(jiǎng)?wù)咧痪褪侨毡究茖W(xué)家吉野彰，他做出了第一個(gè)現(xiàn)代商業(yè)化鋰電子電池的原型器件，成為鋰電池先驅(qū)。

在基礎(chǔ)研究較為落后的中韓兩國(guó)，憑借近20年的快速發(fā)展獲得商業(yè)化成功，超越日本成為全球動(dòng)力電池現(xiàn)在的絕對(duì)領(lǐng)導(dǎo)者，而日本最后一條血脈——松下，市場(chǎng)份額進(jìn)一步下滑只是時(shí)間的問(wèn)題。

再回頭看開(kāi)篇提到的兩則公告，就能掂量出背后的時(shí)代分量：本質(zhì)技術(shù)源起于日本的寧德時(shí)代，在最新與ATL合作投向家用儲(chǔ)能、電動(dòng)兩輪車等領(lǐng)域中型電池中，成了主導(dǎo)者。

更讓人百感交集的是《交叉技術(shù)許可協(xié)議》，ATL，本質(zhì)也就是日本的TDK，每年要向?qū)幍聲r(shí)代支付1.5億美元的技術(shù)許可費(fèi)——不到20年，國(guó)產(chǎn)企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品的輸出，還實(shí)現(xiàn)了技術(shù)的輸出。如果你對(duì)鋰電池的發(fā)展歷史有所了解，想必也會(huì)跟我發(fā)出同樣的感慨：厲害了，我的國(guó)。

因此可以說(shuō)，透過(guò)這兩則不起眼的公告，正使我們見(jiàn)證著動(dòng)力電池的中國(guó)時(shí)代。

更為具體視角在于，我們過(guò)去數(shù)年經(jīng)常說(shuō)的一個(gè)觀點(diǎn)是，中國(guó)新能源領(lǐng)域是全球最強(qiáng)的，包括光伏和動(dòng)力鋰電池。但為了論證這個(gè)觀點(diǎn)常用的是產(chǎn)能視角，比如當(dāng)前寧德時(shí)代占動(dòng)力鋰電池全球產(chǎn)能的四分之一左右，未來(lái)要上升到30%-40%，但鮮能從技術(shù)的角度找到論據(jù)。

本次與ATL簽署《交叉技術(shù)許可協(xié)議》，其實(shí)本質(zhì)就是將寧德時(shí)代的技術(shù)賣給祖師爺TDK，而且每年年費(fèi)達(dá)到1.5億美元。經(jīng)過(guò)幾十年改革開(kāi)放的追趕，中國(guó)企業(yè)終于有機(jī)會(huì)嘗到了技術(shù)領(lǐng)先的甜頭，終于可以向歐美日巨頭一樣，靠技術(shù)輸出賺取高價(jià)值的利潤(rùn)。

圖3：全國(guó)技術(shù)輸出金額,資料來(lái)源：科技部

03

真正的寧德時(shí)代

如上所述，在既往市場(chǎng)討論中，動(dòng)力電池被大家議論比較多的總是產(chǎn)能的投資，大家津津樂(lè)道的是寧德時(shí)代上市后公告總投資1500億元。但實(shí)際更值得深究的是持續(xù)高研發(fā)投入和產(chǎn)業(yè)鏈投資，來(lái)確保自己能引領(lǐng)技術(shù)變革以及掌控產(chǎn)業(yè)鏈話語(yǔ)權(quán)。

具備主導(dǎo)研發(fā)和技術(shù)的反向輸出能力，才是一家產(chǎn)業(yè)龍頭的真正成色所在，方能使我們階段性確認(rèn)屬于寧德時(shí)代乃至中國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)的時(shí)代正在到來(lái)。對(duì)此，我們需要更為全面的從數(shù)據(jù)維度予以觀察、落實(shí)。

【1】研發(fā)絕對(duì)金額投入是一切的前提

2019年，寧德時(shí)代的研發(fā)支出絕對(duì)金額超過(guò)同樣擴(kuò)張也十分積極的韓廠LG化學(xué)，達(dá)到30億元，2020年進(jìn)一步提升到36億元，研發(fā)費(fèi)用率達(dá)到7%，也是明顯高于LG和比亞迪。

眾所周知，動(dòng)力電池行業(yè)的發(fā)展三個(gè)核心是：提高能量密度、降低制造成本、保障安全性。這一起都離不開(kāi)研發(fā)，而且隨著現(xiàn)在技術(shù)發(fā)展的越來(lái)越復(fù)雜，行業(yè)的技術(shù)進(jìn)步難度是呈現(xiàn)指數(shù)類增加的，這個(gè)與集成電路行業(yè)類似。因此，沒(méi)有“錢燒”是肯定不行的，此前錦緞在多篇電池企業(yè)的文章中多次提到。

圖4：寧德時(shí)代研發(fā)支出情況,資料來(lái)源：寧德時(shí)代公告

【2】全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)深耕鎖定話語(yǔ)權(quán)

未來(lái)，寧德時(shí)代的研發(fā)支出勢(shì)必會(huì)進(jìn)一步增加；此外，寧德時(shí)代還有一個(gè)重要的“準(zhǔn)研發(fā)投入”是不會(huì)體現(xiàn)在研發(fā)費(fèi)用里的，也就是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的控股和投資：寧德時(shí)代已經(jīng)全面掌控上游的鋰、鎳、三元、磷酸鐵鋰、負(fù)極、電解液和設(shè)備。

比如2020年9月，寧德時(shí)代曾大手筆全盤(pán)拿下國(guó)產(chǎn)鋰電設(shè)備龍頭先導(dǎo)智能25億元的定增，持有先導(dǎo)智能7.3%的股份。而這種對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的投資，本質(zhì)是一種研發(fā)的外化。

但值得說(shuō)明的是，寧德時(shí)代仍掌握著對(duì)投資產(chǎn)業(yè)鏈的絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)，這反映在公司的產(chǎn)業(yè)鏈專利布局上。所以整體來(lái)看，寧德時(shí)代的這種研發(fā)布局更像蘋(píng)果的模式，只不過(guò)資產(chǎn)更重一些。

專利全方位開(kāi)花結(jié)果反映了寧德時(shí)代此前的深耕細(xì)作：

◆正極材料，目前趨勢(shì)仍是三元高鎳化和磷酸鐵鋰回暖，未來(lái)的潛在方向有鎳酸鋰、錳酸鋰、磷酸錳鐵鋰等，寧德早已有鎳錳酸鋰等無(wú)鈷正極材料的相關(guān)專利布局。

◆負(fù)極材料，目前仍以石墨為主，硅基負(fù)極是大家看好的未來(lái)方向，寧德在硅負(fù)極及補(bǔ)鋰方面也有大量專利。

◆電解質(zhì)，寧德在新型電解液、涂覆隔膜方面均有相關(guān)專利，在固態(tài)電池方面也有多年研究。

◆電化學(xué)體系創(chuàng)新，實(shí)際上，當(dāng)前動(dòng)力電池電芯能量密度還未遇到瓶頸，能量密度的提升還在不斷進(jìn)行中，其主要依賴電化學(xué)體系的創(chuàng)新。為此，寧德時(shí)代已于日前正式確認(rèn)公司正在布局新型材料化學(xué)體系。這也意味著繼三元、鐵鋰電池之后，動(dòng)力電池即將迎來(lái)新的家族成員。

◆結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，除四大材料外，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)也成為鋰電池創(chuàng)新的重要著手點(diǎn)，尤其是去年CTP一時(shí)成為市場(chǎng)熱點(diǎn)，公司在結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)上的專利遍布電池的各個(gè)環(huán)節(jié)。（請(qǐng)參考此前錦緞的文章《寧德時(shí)代與比亞迪的戰(zhàn)爭(zhēng)》中有深度解析）

◆智能制造，往往不被大家討論太多，但入股先導(dǎo)智能作為寧德時(shí)代對(duì)外最大的單筆投資之一，也反映了寧德的技術(shù)積累也深入到了設(shè)備環(huán)節(jié)，進(jìn)入深水區(qū)。

圖5：寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)各環(huán)節(jié)專利全面覆蓋,資料來(lái)源：incoPat，華安證券

【3】全維度產(chǎn)品布局結(jié)出技術(shù)成果優(yōu)勢(shì)

當(dāng)然，光靠“壕”其實(shí)是不夠的，錢還是得花在刀刃上。尤其是現(xiàn)在的動(dòng)力電池行業(yè)，競(jìng)爭(zhēng)出現(xiàn)在量產(chǎn)一致性、高產(chǎn)能、低成本、前沿技術(shù)布局、新興市場(chǎng)等多方面。

作為行業(yè)老大哥的寧德時(shí)代，一面要引領(lǐng)行業(yè)的發(fā)展，一面又要枕戈待旦防止競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)被弱化。每年幾十億的研發(fā)，其實(shí)需要“錙銖必較”。根據(jù)公司的戰(zhàn)略規(guī)劃，研發(fā)投入可分為三個(gè)方向，以實(shí)現(xiàn)全維度發(fā)展：

1） 材料創(chuàng)新平臺(tái)，材料是電池的根基，寧德的材料創(chuàng)新平臺(tái)主要針對(duì)電化學(xué)材料領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)材料篩選、解碼和改造，高效地探索具有更高性能、更可靠和更具性價(jià)比的電化學(xué)材料體系。

2） 產(chǎn)品創(chuàng)新平臺(tái)，是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、制造和應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行集成式創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的迭代創(chuàng)新，目的是為用戶帶來(lái)站在時(shí)代前沿的新能源解決方案。

3） 智能化領(lǐng)域的研發(fā)平臺(tái)，在智能傳感、智能計(jì)算和智能協(xié)同三大方面進(jìn)行布局。此外，公司 21C 創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室在 2020 年 6 月 24 日奠基，研發(fā)投入 33 個(gè)億，專注于金屬鋰電池、全固態(tài)電池和鈉離子電池等下一代的電池研發(fā)。

全維布局的好處，就是大幅弱化了大公司被顛覆的可能性。在技術(shù)和成本為王的高成長(zhǎng)行業(yè)，顛覆是主題，經(jīng)常流行一句話是“光腳的不怕穿鞋的”，因?yàn)樾逻M(jìn)入者憑借all in新技術(shù)，可以讓守城者以往引以為豪的固有優(yōu)勢(shì)直接變成劣勢(shì)，這點(diǎn)在錦緞長(zhǎng)期跟蹤的光伏行業(yè)體現(xiàn)的淋漓盡致。而寧德時(shí)代的大塊頭，卻跑得更快，就得益于全維度研發(fā)。

所以當(dāng)比亞迪有刀片電池的時(shí)候，寧德時(shí)代早有CTP技術(shù)儲(chǔ)備，當(dāng)安全性要求提高帶動(dòng)磷酸鐵鋰回潮，三元和磷酸鐵鋰兩條路走路的寧德反倒受益，當(dāng)兩輪鋰電車風(fēng)生水起的時(shí)候，寧德反手就是140億攜手ATL進(jìn)軍中型鋰電，當(dāng)儲(chǔ)能成為今年的風(fēng)口的時(shí)候，大家恍然發(fā)現(xiàn)在儲(chǔ)能寧德時(shí)代還是一哥……

圖6：寧德時(shí)代的全棧研發(fā)布局,資料來(lái)源：寧德時(shí)代官網(wǎng)

展開(kāi)來(lái)說(shuō)，我們可以看到過(guò)去一年隱匿在中國(guó)新能源集體“幸福光景”里的底層核心技術(shù)的激烈競(jìng)爭(zhēng)：

原來(lái)大家都以為，只要每年把鎳的比例提高，電池能量密度就能年增長(zhǎng)10%-15%，到2025年迎來(lái)一個(gè)爆發(fā)點(diǎn)。但鎳非常不穩(wěn)定，超充容易引起安全問(wèn)題。面對(duì)2020年出現(xiàn)的如是產(chǎn)業(yè)路徑波折，憑借全維度技術(shù)布局與深耕所帶來(lái)的技術(shù)成果優(yōu)勢(shì)，寧德時(shí)代在第一時(shí)間成功化解：通過(guò)523技術(shù)的進(jìn)步帶來(lái)的CTP技術(shù)（大模組）量產(chǎn)，寧德時(shí)代就暫時(shí)把重心退回523電池，然后慢慢爬回6系，再到8系。

現(xiàn)階段，寧德時(shí)代的高電壓NCM523（Ni55）電芯，電池系統(tǒng)能量密度達(dá)到了180Wh/K，能量密度追上了自家的811產(chǎn)品，安全性優(yōu)于811產(chǎn)品。更重要的是成本低，523正極12萬(wàn)元/噸，811正極18萬(wàn)元/噸，811電池包比普通523貴10%。

LG811電芯，給特斯拉報(bào)價(jià)8毛/WH，特斯拉自己做pack下來(lái)要1塊/WH。寧德CTP給上汽的報(bào)價(jià)是8毛多點(diǎn)，成本便宜10%。1個(gè)60度電的電池包，算下來(lái)省1萬(wàn)塊錢，而賣一輛車也就賺幾千塊錢。如果你是車企，你怎么選？

另外需要指出的是，隨著寧德時(shí)代NP技術(shù)（不起火電池包技術(shù)）的突破，811體系也可以做到不起火、不冒煙。如是，寧德時(shí)代已經(jīng)階段性解決了高鎳電池的安全性問(wèn)題，所以比亞迪磷酸鐵鋰刀片電池的安全牌意義不必過(guò)度放大。誠(chéng)然磷酸鐵鋰電池也有成本優(yōu)勢(shì)，但寧德時(shí)代已經(jīng)完成布局，其中亦包括圓柱電池。

04

技術(shù)將成為下一個(gè)時(shí)代的競(jìng)爭(zhēng)主導(dǎo)

【1】技術(shù)不退潮，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)將接棒現(xiàn)階段的產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)

盡管產(chǎn)業(yè)路徑存在階段性波折，但我們必須駁斥這樣一個(gè)“反智”式論調(diào)：“鋰電池技術(shù)退坡”論。

2019年高鎳三元概念被炒得很熱，但是安全性一直選擇性被忽視，追求里程成了唯一目標(biāo)；2020年，比亞迪的刀片電池推出，一時(shí)直指這個(gè)矛盾，刀片電池?zé)o疑是階段性成功的，進(jìn)而帶來(lái)磷酸鐵鋰的回潮。

但同時(shí)帶來(lái)的質(zhì)疑是，鋰電池似乎續(xù)航里程不漲反退。那鋰電池是不是真的在技術(shù)退坡呢？但實(shí)際上，以前的確是有步子太快的問(wèn)題，近一年的磷酸鐵鋰回潮其實(shí)是補(bǔ)上安全性的功課，未來(lái)行業(yè)仍將是安全性與續(xù)航里程同時(shí)進(jìn)步的。

因此鼓吹技術(shù)退步其實(shí)就是一葉障目不見(jiàn)泰山，忽略技術(shù)發(fā)展的大潮。退一萬(wàn)步說(shuō)，刀片、CTP等結(jié)構(gòu)變革本質(zhì)也正是動(dòng)力電池科技樹(shù)向上攀升的結(jié)果。

隨著電動(dòng)車和儲(chǔ)能平價(jià)時(shí)代的前后到來(lái)，技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)將接棒現(xiàn)階段的產(chǎn)能競(jìng)爭(zhēng)，成為市場(chǎng)評(píng)價(jià)電池企業(yè)優(yōu)劣的新準(zhǔn)繩，這點(diǎn)將被市場(chǎng)逐步認(rèn)知。當(dāng)然，春江水暖鴨先知，行業(yè)龍頭寧德時(shí)代已經(jīng)體現(xiàn)出自己的前瞻意識(shí)。

【2】競(jìng)爭(zhēng)永不眠，從產(chǎn)能升級(jí)到技術(shù)

隨著日本的遲暮，韓國(guó)的掉隊(duì)，未來(lái)動(dòng)力電池行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)主要將在國(guó)內(nèi)幾個(gè)企業(yè)之間進(jìn)行，這也是錦緞此前大著筆墨分析一眾二線電池企業(yè)的本質(zhì)原因。

而競(jìng)爭(zhēng)將發(fā)生在每一個(gè)電池領(lǐng)域，其中最重要的是汽車的動(dòng)力電池和儲(chǔ)能這兩個(gè)萬(wàn)億賽道，還有其他諸如電動(dòng)兩輪車、電子煙、消費(fèi)鋰電池等細(xì)分戰(zhàn)場(chǎng)，而戰(zhàn)場(chǎng)不再局限在中國(guó)，而是全球范圍內(nèi)的你追我趕。

也就是說(shuō)，當(dāng)國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池企業(yè)進(jìn)入無(wú)人區(qū)后，將沒(méi)有任何作業(yè)可以抄，把握住技術(shù)將是獲勝的關(guān)鍵所在。

而寧德時(shí)代，也在早早布局下一個(gè)時(shí)代。公司官網(wǎng)的這一張全球布局圖，將寧德時(shí)代未來(lái)的發(fā)展藍(lán)圖描繪得十分清晰，目前已在國(guó)內(nèi)和歐洲建立了4大研發(fā)中心，產(chǎn)能基地達(dá)到6個(gè)；隨著全球化電動(dòng)浪潮的共振，完成產(chǎn)能領(lǐng)先的寧德時(shí)代，將率先將技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)擴(kuò)散到全球，將行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)維度從產(chǎn)能升級(jí)到技術(shù)。

圖7：寧德時(shí)代的全球布局,資料來(lái)源：寧德時(shí)代公司官網(wǎng)

兩岸猿聲啼不住，輕舟已過(guò)萬(wàn)重山。讀懂兩則公告之中的寧德時(shí)代之后，我們可以篤定，動(dòng)力電池的中國(guó)時(shí)代已為確認(rèn)。

作者：錦緞 海星

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