近年來，新能源汽車產(chǎn)業(yè)在全球范圍內(nèi)呈現(xiàn)出前所未有的蓬勃發(fā)展態(tài)勢，然而，伴隨著這一高速增長的是行業(yè)內(nèi)日益加劇的競爭，俗稱“內(nèi)卷”。雖然，市場競爭日益激烈，但同時也孕育著巨大的機遇。

在NE時代2024xEV電驅(qū)動論壇期間，NE時代CEO曾麗平通過復(fù)盤新能源汽車發(fā)展總結(jié)“卷”的原因以及“卷”的方式，并且就在當(dāng)前“卷”的形式下，對電驅(qū)動行業(yè)的產(chǎn)生的影響以及未來解決方案預(yù)判。

01.

“內(nèi)卷”在行業(yè)初期起到了積極的推動作用

要理解這一現(xiàn)象的成因，需要從行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵階段入手，從2014年開始到2024年至今我們簡單的把市場分成三個階段。

先解釋一下為什么要把時間放在2014年？其實早在2008年，國內(nèi)便啟動了“十城千輛”示范工程，鼓勵新能源汽車的應(yīng)用。但是真正意義上的新能源汽車產(chǎn)業(yè)化進程其實是在2014年得到顯著加速的。也是2014年國內(nèi)明確了新能源汽車對于中國從“汽車大國”向“汽車強國”轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略意義。隨后，中央和地方政府出臺了一系列補貼政策，形成了1:1的補貼機制，極大地刺激了新能源汽車市場的發(fā)展。

新能源汽車產(chǎn)業(yè)十年發(fā)展歷程：從2014至2024年間，中國新能源汽車市場經(jīng)歷了三個發(fā)展階段：

◎第一階段：產(chǎn)業(yè)孵化（2014-2019年）

在2014年至2019年期間，新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了一輪由政策與資本共同驅(qū)動的高速發(fā)展。這一時期，中央政府與地方政府推出了大規(guī)模的補貼政策，旨在培育和發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)，為新能源汽車的市場化鋪平了道路。補貼的力度之大，不僅覆蓋了中央層面，還包括了地方配套補貼，形成了1:1的補貼機制，極大地刺激了新能源汽車的生產(chǎn)和消費。

與此同時，特斯拉的成功案例激發(fā)了資本市場的熱情，新能源汽車被視為極具潛力的投資方向。金融機構(gòu)和私人投資者紛紛注資，支持了一批新造車勢力的誕生。其中不乏僅憑PPT就能獲得融資的案例。

■地方政府支持：地方政府在這一過程中扮演了重要角色，不僅提供財政補貼，還通過給予土地、稅收優(yōu)惠等政策支持，助力新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的構(gòu)建。地方政府對新創(chuàng)企業(yè)的支持，尤其是對于那些擁有新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)，更是成為了行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵推手。據(jù)不完全統(tǒng)計，幾乎所有獲得新能源汽車生產(chǎn)資質(zhì)的企業(yè)背后，都能看到地方政府的身影。

■資本涌入：金融資本的介入也促進了新能源汽車行業(yè)的繁榮。除了地方政府的支持，還有大量的金融資本直接或間接地流向新能源汽車領(lǐng)域，催生了超過200家新造車企業(yè)。這一時期，產(chǎn)業(yè)鏈上下游的企業(yè)數(shù)量急劇增加，甚至出現(xiàn)了產(chǎn)能過剩的情況，殼體制造等配套行業(yè)也迎來了前所未有的發(fā)展機遇。

■產(chǎn)業(yè)變革與電驅(qū)動領(lǐng)域的“內(nèi)卷”：面對傳統(tǒng)燃油車向新能源汽車的產(chǎn)業(yè)變革，許多傳統(tǒng)汽車零部件制造商看到了向“三電”（電池、電機、電控）領(lǐng)域轉(zhuǎn)型的機會。然而，電池技術(shù)的門檻較高，對于缺乏相關(guān)經(jīng)驗的傳統(tǒng)零部件企業(yè)來說，電驅(qū)動系統(tǒng)因其相對較低的進入壁壘，成為了轉(zhuǎn)型的首選方向。這導(dǎo)致了電驅(qū)動領(lǐng)域的過度競爭，即所謂的“內(nèi)卷”。

眾多企業(yè)涌入電驅(qū)動市場，加劇了價格戰(zhàn)和技術(shù)更新的壓力，同時也暴露出行業(yè)在供應(yīng)鏈管理、技術(shù)創(chuàng)新和成本控制等方面的不足。隨著補貼政策的逐步退坡和市場競爭的加劇，電驅(qū)動行業(yè)內(nèi)的企業(yè)開始面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，行業(yè)洗牌不可避免。

■產(chǎn)能擴張與過剩風(fēng)險：新能源汽車產(chǎn)業(yè)在2014至2019年間，得益于政策和資本的雙重推動，經(jīng)歷了爆發(fā)式的增長。然而，這一時期也埋下了“內(nèi)卷”的種子，尤其是在電驅(qū)動領(lǐng)域，企業(yè)間為了市場份額和技術(shù)領(lǐng)先地位的競爭日益激烈。

◎第二階段：政策+市場雙輪驅(qū)動（2019-2022年）

2019年，隨著新能源汽車補貼政策的大幅退坡，市場曾一度遭遇挑戰(zhàn)，銷量出現(xiàn)罕見下滑。然而，雙積分政策的實施，即新能源汽車積分和平均燃料消耗量積分的并行制度，為市場提供了新的動力。這一政策要求車企生產(chǎn)一定比例的新能源汽車，以滿足積分要求，從而推動了新能源汽車的生產(chǎn)與銷售。

■特斯拉的市值神話：特斯拉股價的暴漲，使其成為全球市值最高的汽車制造商，這一標(biāo)志性事件不僅彰顯了新能源汽車的市場潛力，也引發(fā)了全球資本對新能源汽車產(chǎn)業(yè)的廣泛關(guān)注。

■寧德時代與科創(chuàng)板的崛起：寧德時代股價的飛漲，進一步證實了新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的巨大價值?？苿?chuàng)板的開板，則為新能源汽車零部件企業(yè)開辟了新的融資渠道，即便是在虧損狀態(tài)下，企業(yè)也能通過上市籌集資金，加速發(fā)展。

■地方政府與產(chǎn)業(yè)資本的入場：在資本寒冬背景下，地方政府、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金和產(chǎn)業(yè)資本成為了新能源汽車產(chǎn)業(yè)的主要投資力量。投資與招商相結(jié)合的模式，推動了各地新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的快速構(gòu)建，大量產(chǎn)能得以迅速擴充。

■零部件與電池產(chǎn)能激增：零部件企業(yè)，尤其是電池制造商，進行了大規(guī)模的產(chǎn)能擴張，規(guī)劃產(chǎn)能遠(yuǎn)超市場需求，預(yù)示著未來可能的產(chǎn)能過剩風(fēng)險。

■技術(shù)快速迭代：為了配合車企的新技術(shù)需求，零部件企業(yè)加快了技術(shù)研發(fā)與驗證的速度，新技術(shù)的上車周期大大縮短，這與五年前的規(guī)劃相比，展現(xiàn)出行業(yè)技術(shù)進步的驚人速度。

■頭部企業(yè)供應(yīng)鏈整合：頭部企業(yè)通過垂直整合供應(yīng)鏈，優(yōu)化生產(chǎn)流程，實現(xiàn)了成本的大幅下降。同時，縮短的開發(fā)周期使得企業(yè)能夠更快地推出新車型，即使在虧損狀態(tài)下，也愿意通過低價銷售以搶占市場份額，從而在資本市場上獲得更高的估值。

■市場增長背后的邏輯：自2020年起，新能源汽車市場的高速增長在很大程度上得益于車企愿意承擔(dān)虧損的風(fēng)險，通過低價銷售來擴大市場份額，獲取資本市場的認(rèn)可與投資。這種策略不僅推動了銷量的增長，也加速了新能源汽車的普及與技術(shù)進步。

從2019年至2022年，新能源汽車產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷了從補貼退坡的陣痛到資本市場狂歡、產(chǎn)能擴張與技術(shù)迭代的快速發(fā)展。這一時期，政策調(diào)整、資本力量、地方政府支持與行業(yè)內(nèi)部競爭共同塑造了新能源汽車市場的全新格局。

◎第三階段：大規(guī)模商業(yè)化（2023年至今）

自去年起，政府開始逐步退出對新能源汽車的直接補貼政策，轉(zhuǎn)向以市場為導(dǎo)向的競爭機制。盡管仍保留了部分優(yōu)惠政策，如免購置稅，但現(xiàn)金補貼的取消標(biāo)志著行業(yè)從政策扶持階段向市場自我調(diào)節(jié)階段過渡。

■資本市場冷卻：科創(chuàng)板上市門檻的提高以及對估值的重新審視，導(dǎo)致了新能源汽車相關(guān)企業(yè)IPO進程的放緩。這標(biāo)志著資本寒冬的到來，企業(yè)融資難度加大，迫使企業(yè)重新評估自身的盈利能力和商業(yè)模式。

■地方政府積極招商：盡管面臨資本寒冬，地方政府依然積極招商引資，希望通過引入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)，刺激當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展，特別是在房地產(chǎn)市場疲軟的背景下，尋找新的經(jīng)濟增長點。

■產(chǎn)業(yè)鏈的盈利考量：長期虧損不再被視為可持續(xù)的發(fā)展模式。隨著資本市場的理性回歸，企業(yè)開始重新評估盈利的重要性，探索如何在市場競爭中實現(xiàn)盈利，而不僅僅是依賴外部融資。

■價格戰(zhàn)的發(fā)動：特斯拉和比亞迪等頭部企業(yè)率先發(fā)起了價格戰(zhàn)，將競爭對手定位在傳統(tǒng)燃油車市場，試圖通過降價策略來擴大市場份額，、新能源汽車正從高端市場下沉，與傳統(tǒng)燃油車展開直接競爭。

■競爭焦點的轉(zhuǎn)變：在硬件層面的競爭日趨白熱化，企業(yè)開始將注意力轉(zhuǎn)向軟件和服務(wù)，如智能駕駛、智能座艙、品牌建設(shè)等方面，這些軟性部分成為了新的競爭焦點。

內(nèi)卷現(xiàn)象的原因其實就是快速增長與集中爆發(fā)，新能源汽車市場的快速增長，尤其是2021至2023年間，大量企業(yè)涌入市場，導(dǎo)致了產(chǎn)能過剩和過度競爭，這是市場“內(nèi)卷”現(xiàn)象的根本原因。

從整體市場來看，其實卷也不是不無好處“內(nèi)卷”雖常被視為負(fù)面競爭的代名詞，但在新能源汽車產(chǎn)業(yè)中，它亦催生了一系列正面效應(yīng)，很大程度上推動了市場的成長與成熟。

■市場規(guī)模的顯著擴張：“內(nèi)卷”促使企業(yè)不斷創(chuàng)新和降低成本，加速了新能源汽車的普及，使市場達到前所未有的規(guī)模。規(guī)模效應(yīng)降低了單位成本，為整個產(chǎn)業(yè)鏈帶來了生機。

■自主品牌崛起：在新能源汽車領(lǐng)域，中國本土品牌占據(jù)了主導(dǎo)地位，市場份額遠(yuǎn)超傳統(tǒng)燃油車時代。這也標(biāo)志著中國汽車產(chǎn)業(yè)在新能源賽道上的“彎道超車”為國家汽車產(chǎn)業(yè)的升級提供了強大動力。

02.

持續(xù)“內(nèi)卷”現(xiàn)象揭示了新能源汽車產(chǎn)業(yè)面臨的深層次問題與挑戰(zhàn)。

◎市場集中度過高：雖然市場整體規(guī)模擴大，但收益并未均勻分布。TOP10企業(yè)壟斷了80%以上的市場份額，顯示出極高的市場集中度。對于非頭部企業(yè)而言，這意味著生存空間被嚴(yán)重擠壓，許多企業(yè)難以從中獲得預(yù)期的紅利。

◎盈利難題：盡管新能源汽車銷量激增，但盈利狀況卻不盡人意。除了少數(shù)頭部企業(yè)如特斯拉、比亞迪和理想汽車能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，大多數(shù)新能源車企仍處于虧損狀態(tài)，其毛利率甚至低于外資傳統(tǒng)車企。

◎消費者接受度與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)：新能源汽車市場滲透率雖已達到較高水平，但仍有一部分消費者對新能源汽車持觀望態(tài)度，偏好傳統(tǒng)燃油車。這也側(cè)面反映出了新能源汽車在充電便利性、電池壽命、殘值評估等方面的不足，阻礙了更廣泛群體的接納。

電驅(qū)行業(yè)也是首當(dāng)其沖受到內(nèi)卷影響，表現(xiàn)為市場快速增長但盈利困難，技術(shù)快速迭代帶來成本壓力。以扁線電機為例，其市場滲透率從2020年的15%猛增至2024年的70%，而系統(tǒng)集成度的提升并未帶來價格的穩(wěn)定，反而持續(xù)下跌。此外，車企傾向于自行生產(chǎn)關(guān)鍵部件，壓縮了第三方供應(yīng)商的生存空間。

面對嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，電驅(qū)系統(tǒng)供應(yīng)商開始調(diào)整業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，一方面向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，涉及定轉(zhuǎn)子、電控、功率模塊等細(xì)分領(lǐng)域；另一方面，頭部企業(yè)如聯(lián)電和匯川展現(xiàn)出全面布局的實力。然而，市場整合已悄然開啟，供應(yīng)商數(shù)量銳減，車廠相關(guān)供應(yīng)商占據(jù)主導(dǎo)地位。

◎卷市場：企業(yè)為了獲取市場份額，被迫降低利潤空間，這在短期內(nèi)可能有利于消費者，但長期看可能影響整個行業(yè)的健康發(fā)展。因為市場數(shù)據(jù)可能存在盲點，未上牌車輛的銷售會影響準(zhǔn)確的市場評估，整體數(shù)據(jù)由NE時代以整車保險數(shù)據(jù)為統(tǒng)計口徑來預(yù)測評估。

◎卷技術(shù)：扁線技術(shù)的市場滲透率從2020年的15%迅速增長至2024年初的70%以上，技術(shù)升級的速度非?？?，同時800V碳化硅（SiC）技術(shù)也將加快滲透，以適應(yīng)更高的電壓平臺和提高效率。

◎卷價格：EDU系統(tǒng)從初步結(jié)構(gòu)集成向深度系統(tǒng)集成，三合一已經(jīng)成為主流；多合一產(chǎn)品因集成度和輕量化水平的提升，在降本上的顯著作用幫助其應(yīng)用加快， 滲透率從2020年的2.9%提升至2024年的17.9%成本優(yōu)化的趨勢明顯。

◎卷自制：許多汽車制造商開始自己生產(chǎn)電驅(qū)系統(tǒng)，以降低成本并控制供應(yīng)鏈，這種趨勢減少了第三方供應(yīng)商的市場空間，使得后者必須尋找新的市場定位或提升自己的競爭力。

在電驅(qū)系統(tǒng)的“多合一”發(fā)展趨勢下，電驅(qū)系統(tǒng)更多由車企來主導(dǎo)，定轉(zhuǎn)子作為電機的核心組件，仍然為第三方供應(yīng)商提供了市場機會。盡管在電控領(lǐng)域TOP10企業(yè)中只有五家獨立供應(yīng)商，但在定轉(zhuǎn)子市場，前十名企業(yè)中仍有七家是第三方供應(yīng)商，這意味著在這個環(huán)節(jié)，上游外購仍然是行業(yè)常態(tài)。

當(dāng)前，整體市場中定子占有的份額約為40%，特別是在混合動力車輛的電驅(qū)系統(tǒng)中，定子的比重更高。這是因為定子的制造涉及到較大的資本投入，許多企業(yè)正在積極布局這一領(lǐng)域。另一方面，一些車企可能出于成本控制的考慮，選擇外購而非自建生產(chǎn)線。

在電驅(qū)系統(tǒng)供應(yīng)商中，本土企業(yè)占據(jù)了主導(dǎo)地位，而外資企業(yè)約占20%-30%的市場份額。匯川、聯(lián)電、博格華納、方正等公司是其中較為突出的參與者。

電控制器的外購比例目前在40%左右，但隨著集成度的提高，未來這一比例可能會逐漸下降。越來越多的企業(yè)傾向于自己生產(chǎn)電控組件，通過采購功率磚、模塊、濾波器等散件進行組裝，這也表明市場正在向上游零部件轉(zhuǎn)移。

所有電驅(qū)系統(tǒng)供應(yīng)商目前都在調(diào)整其業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，以適應(yīng)市場變化。不僅提供系統(tǒng)集成，還涉足定轉(zhuǎn)子、電控、逆變器、功率模塊、車載充電機(OBC)和直流變換器(DCDC)等細(xì)分領(lǐng)域。像聯(lián)電和匯川這樣的企業(yè)，幾乎覆蓋了整個產(chǎn)業(yè)鏈。

系統(tǒng)端的第三方供應(yīng)商數(shù)量正在減少，因為越來越多的車企傾向于自產(chǎn)電驅(qū)系統(tǒng)，市場正處于淘汰階段，競爭異常激烈。

03.

第三方供應(yīng)商要如何通過策略來鞏固自己的市場地位

直面挑戰(zhàn)，尋找突破

面對當(dāng)前新能源汽車行業(yè)高度競爭的環(huán)境，作為第三方供應(yīng)商確實面臨著諸多挑戰(zhàn)，但同時也存在一些策略可以幫助企業(yè)找到自己的定位和生存空間。以下是一些可能的思考方向和一些簡單的看法。

◎做最好的自己：企業(yè)需聚焦核心競爭力，持續(xù)優(yōu)化成本控制與技術(shù)革新，提升自身在產(chǎn)業(yè)鏈中的不可替代性。堅守戰(zhàn)略定力，修煉內(nèi)功，成為行業(yè)內(nèi)的佼佼者。

◎選擇正確的客戶并共同成長：與有潛力的整車企業(yè)建立深度合作，共同抵御市場風(fēng)險，共享成長成果。選擇正確的合作伙伴，意味著在未來的行業(yè)洗牌中能夠穩(wěn)住陣腳。

◎全球化戰(zhàn)略：充分利用中國企業(yè)的成本和技術(shù)優(yōu)勢，積極開拓海外市場。盡管初期可能面臨挑戰(zhàn)，但全球市場為國內(nèi)企業(yè)提供了廣闊的舞臺。

◎新市場開拓：除了傳統(tǒng)汽車領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)積極探索新興市場，如低空經(jīng)濟、人工智能、工業(yè)自動化等，將新能源汽車的技術(shù)優(yōu)勢延伸至更廣泛的場景。

End.

新能源汽車產(chǎn)業(yè)的內(nèi)卷是市場發(fā)展到一定階段的必然產(chǎn)物，電驅(qū)行業(yè)作為其中的關(guān)鍵一環(huán)，既面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，也蘊藏著新的機遇。企業(yè)唯有不斷創(chuàng)新，靈活調(diào)整戰(zhàn)略，才能在這場激烈的競爭中立于不敗之地。未來，新能源汽車與電驅(qū)行業(yè)的融合發(fā)展將更加緊密，共同推動全球綠色出行革命向前邁進。

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