透視股價(jià)上漲的背后，速騰聚創(chuàng)邁向機(jī)器人新藍(lán)海

第一電動(dòng)大牛作者智車星球 2024-12-10 09:50

自11月29日發(fā)布Q3財(cái)報(bào)以來(lái)，速騰聚創(chuàng)的股價(jià)開始大踏步前進(jìn)。截至12月9日收盤，股價(jià)的漲幅已超過(guò)50%。

投資者看好，主要有兩方面原因：

首先是業(yè)績(jī)，速騰聚創(chuàng)今年前三季度累計(jì)營(yíng)收達(dá)11.35億元，同比增長(zhǎng)91.5%，超過(guò)了去年全年水平。激光雷達(dá)的交付量同比更是暴增259.6%。

更重要的是，速騰聚創(chuàng)第二增長(zhǎng)曲線——機(jī)器人業(yè)務(wù)開始大步邁進(jìn)，給市場(chǎng)帶來(lái)了更大的積極預(yù)期和想象空間。

截至三季度末，速騰在機(jī)器人領(lǐng)域的合作伙伴已由2400家突破至2600家。并且，當(dāng)前多款新品已斬獲來(lái)自不同領(lǐng)域多家頭部機(jī)器人公司的量產(chǎn)定點(diǎn)，訂單規(guī)模超出預(yù)期。

在海外機(jī)器人市場(chǎng)，速騰也已經(jīng)順利通過(guò)了海外機(jī)器人頭部客戶的項(xiàng)目驗(yàn)收，并斬獲了多個(gè)海外機(jī)器人重點(diǎn)客戶的正式定點(diǎn)。

速騰預(yù)計(jì)，明年機(jī)器人領(lǐng)域的出貨量有望突破6位數(shù)。

這些具體數(shù)據(jù)的披露也讓市場(chǎng)有實(shí)感地意識(shí)到，速騰聚創(chuàng)，不再是一家單純的激光雷達(dá)硬件公司，已經(jīng)是一家更具想象力的AI+機(jī)器人公司。

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軟硬一體，從感知到移動(dòng)、操作

AI+機(jī)器人的定位，速騰聚創(chuàng)董事長(zhǎng)兼首席科學(xué)家邱純鑫博士，已經(jīng)多次對(duì)外明確。從機(jī)器人感知出發(fā)，把機(jī)器人的“眼睛”做好，成為全球領(lǐng)先的激光雷達(dá)公司，只是速騰聚創(chuàng)實(shí)現(xiàn)目標(biāo)的第一步。

這樣的想法，最初源自于邱純鑫的學(xué)術(shù)背景。

2007年，邱純鑫在哈爾濱工業(yè)大學(xué)讀博士時(shí)，課題就是野外環(huán)境下機(jī)器人三維環(huán)境感知。創(chuàng)業(yè)初期，速騰聚創(chuàng)主攻的也是機(jī)器人上使用的激光雷達(dá)。

在邱純鑫看來(lái)，車載市場(chǎng)的量產(chǎn)爆發(fā)只是開始，在全球機(jī)器人技術(shù)市場(chǎng)，更多類似汽車市場(chǎng)規(guī)模的行業(yè)正逐漸浮現(xiàn)。隨著大模型與具身智能技術(shù)快速突破，傳統(tǒng)工業(yè)、商業(yè)領(lǐng)域的機(jī)器人智能無(wú)人化改造，以及新增的消費(fèi)類市場(chǎng)的增長(zhǎng)潛力無(wú)限。作為機(jī)器人核心組件，以激光雷達(dá)為代表的3D感知傳感器將迎來(lái)爆發(fā)性增長(zhǎng)，機(jī)器人行業(yè)將成為速騰的重要增長(zhǎng)引擎。

在Q3財(cái)報(bào)會(huì)上，速騰聚創(chuàng)CEO邱純潮更為詳細(xì)地闡述了在機(jī)器人領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃以及商業(yè)進(jìn)展。

過(guò)去10年，速騰通過(guò)機(jī)器人“眼睛”的感知能力切入市場(chǎng)，未來(lái)，則是要打造更加通用的機(jī)器人“移動(dòng)”和“操作”能力，作為機(jī)器人上游客戶的技術(shù)平臺(tái)，為客戶提供AI+機(jī)器人時(shí)代的增量部件。

商業(yè)模式上，速騰采用的是和汽車市場(chǎng)一致的柔性模式：

有整體解決方案能力的企業(yè)，只提供標(biāo)準(zhǔn)化硬件支持；

需要相關(guān)工具鏈的企業(yè)，可以提供全套工具鏈和深度結(jié)合AI算法的軟硬一體的解決方案。

在汽車圈，這樣的模式很常見，比如英偉達(dá)，就是提供AI計(jì)算的核心產(chǎn)品和技術(shù)。

但這是個(gè)不小且不簡(jiǎn)單的目標(biāo)。

為此，速騰在技術(shù)、人才以及量產(chǎn)三個(gè)方面做了不少準(zhǔn)備。

技術(shù)層面，速騰拉通了硬件、芯片、AI三大技術(shù)棧，實(shí)現(xiàn)了通用性和可遷移能力。

此前，速騰的硬件技術(shù)棧積累在系統(tǒng)、電子、動(dòng)力、光學(xué)、結(jié)構(gòu)等領(lǐng)域。同時(shí)，對(duì)于芯片的研發(fā)也很重視，在激光雷達(dá)系統(tǒng)中，已在行業(yè)內(nèi)率先實(shí)現(xiàn)了掃描、發(fā)射、接收、處理四大子系統(tǒng)的全棧芯片化。AI方面，則搭建了超算中心和數(shù)據(jù)閉環(huán)體系，并以車為載體，構(gòu)建了從感知到規(guī)劃控制的端到端全棧能力，達(dá)到業(yè)界領(lǐng)先水平。

人才層面，速騰在光機(jī)電一體的激光雷達(dá)和AI解決方案的產(chǎn)業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展過(guò)程中，已經(jīng)積累了大量出色的工程師人才團(tuán)隊(duì)和人才培養(yǎng)體系。

量產(chǎn)層面，在產(chǎn)品研發(fā)、采購(gòu)、生產(chǎn)、運(yùn)維等全生命周期流程中，速騰都實(shí)現(xiàn)了安全質(zhì)量管理，具備大批量量產(chǎn)能力，為之后機(jī)器人相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)，提供了量產(chǎn)基礎(chǔ)。

“我們將利用前期積累的人才與技術(shù)，持續(xù)聚焦于視覺(jué)、觸覺(jué)、電機(jī)以及執(zhí)行單元等關(guān)鍵模塊，為AI機(jī)器人時(shí)代提供核心增量部件及解決方案，降低機(jī)器人應(yīng)用的技術(shù)和成本門檻，助力行業(yè)更快實(shí)現(xiàn)智能化和規(guī)模化落地。”邱純潮說(shuō)道。

今年11月，速騰在第26屆中國(guó)國(guó)際高新技術(shù)成果交易會(huì)上成功展示了采用自研三維力傳感器技術(shù)的8主動(dòng)自由度靈巧手（下圖）研究成果，獲得廣泛關(guān)注。同時(shí)，速騰計(jì)劃將于近期展示下一代更具突破性的多底層技術(shù)融合產(chǎn)品。

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車載業(yè)務(wù)，拓展機(jī)器人賽道的重要基石

能如此快速地開拓出新賽道，離不開過(guò)去10多年速騰聚創(chuàng)在車載激光雷達(dá)

2024年前三季度，速騰激光雷達(dá)的總交付量達(dá)381,900臺(tái)，同比增長(zhǎng)259.6%；其中，用于ADAS應(yīng)用的激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量為365,800臺(tái)，同比增長(zhǎng)292.9%；用于機(jī)器人及其他的激光雷達(dá)產(chǎn)品銷量為16,100臺(tái)，同比增長(zhǎng)22.9%。

更重要的是，過(guò)程中，速騰聚創(chuàng)的產(chǎn)品均價(jià)在不斷下降，比如，ADAS產(chǎn)品平均單價(jià)在今年三季度已經(jīng)下降至2,500元。但其毛利率，卻是在穩(wěn)步提升。

今年三個(gè)季度，速騰聚創(chuàng)的整體毛利率分別是12.3%、14.8%和17.5%。這說(shuō)明，速騰產(chǎn)品價(jià)格雖然在下降，但并不是以價(jià)換量，而是通過(guò)自研芯片等核心技術(shù)，提供了更強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)有效降本，以此獲得了市場(chǎng)認(rèn)可和利潤(rùn)。

在總定點(diǎn)車型數(shù)量上，截至2024年11月29日，速騰已成功獲得28家汽車整車廠及一級(jí)供應(yīng)商的92款車型的量產(chǎn)定點(diǎn)訂單。

這其中有自主汽車品牌、合資車企、國(guó)際主機(jī)廠，還有出行平臺(tái)和小馬智行這樣的自動(dòng)駕駛公司，合作范圍也從L2橫跨到L4+。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球已有的77款搭載激光雷達(dá)上市車型中的67款使用中國(guó)廠商產(chǎn)品，占比高達(dá)87.0%，其中速騰聚創(chuàng)占比超過(guò)45%，持續(xù)排名第一。

在車載激光雷達(dá)賽道大規(guī)模化的交付，讓速騰打磨出了針對(duì)不同場(chǎng)景需求的平臺(tái)產(chǎn)品，也讓速騰在機(jī)器人賽道需求上量時(shí)，這些成熟的產(chǎn)品平臺(tái)能實(shí)現(xiàn)快速?gòu)?fù)用。

據(jù)邱純潮介紹，其E平臺(tái)產(chǎn)品，就能實(shí)現(xiàn)覆蓋汽車和智能機(jī)器人兩大領(lǐng)域。

該平臺(tái)產(chǎn)品按照車規(guī)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)計(jì)，既可當(dāng)作汽車的補(bǔ)盲激光雷達(dá)，亦可作為機(jī)器人與無(wú)人機(jī)的主雷達(dá)。該平臺(tái)采用全固態(tài)架構(gòu)，搭載速騰自主研發(fā)的面陣SPAD-SoC芯片和可尋址二維掃描VCSEL芯片，具備高性能和高可靠性。

由于設(shè)計(jì)小巧輕便，便于集成到不同形態(tài)的機(jī)器人與無(wú)人機(jī)中，助力機(jī)器人實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的建圖、定位與導(dǎo)航。

△速騰聚創(chuàng)E平臺(tái)激光雷達(dá)

此外，速騰聚創(chuàng)的R平臺(tái)，也就是傳統(tǒng)的機(jī)械式雷達(dá)，從16線到128線，從短距到長(zhǎng)距，幾乎覆蓋大部分機(jī)器人的性能需求，也已經(jīng)廣泛應(yīng)用于各類場(chǎng)景。

邱純潮補(bǔ)充說(shuō)：“汽車只是激光雷達(dá)其中一個(gè)應(yīng)用。我們現(xiàn)在正在借助汽車領(lǐng)域取得的平臺(tái)、規(guī)模與質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，在機(jī)器人、無(wú)人機(jī)等領(lǐng)域持續(xù)開拓更大的市場(chǎng)空間?！?/p>

目前，速騰已經(jīng)成功與多個(gè)工業(yè)、商業(yè)、消費(fèi)級(jí)的重要客戶進(jìn)行不同垂直領(lǐng)域的新型產(chǎn)品的共同開發(fā)，并且簽署了大量的訂單，多款新品也將持續(xù)進(jìn)行公開發(fā)布。

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新的藍(lán)海

今年4月，速騰聚創(chuàng)率先發(fā)布200美元左右的激光雷達(dá)產(chǎn)品MX，將行業(yè)帶入新的階段。

將硬件做到更好更便宜，拿到行業(yè)頭部市場(chǎng)份額的同時(shí)，速騰聚創(chuàng)早已找到新的藍(lán)?！浻惨惑w的AI+機(jī)器人技術(shù)平臺(tái)。

“現(xiàn)在的機(jī)器人行業(yè)，就是2016年的智能駕駛”，這是諸多業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)。

最近，地平線創(chuàng)始成員、智能駕駛一號(hào)位余軼南近日，投身具身智能創(chuàng)業(yè)。

華為車BU、文遠(yuǎn)知行、Momenta等多位出身自動(dòng)駕駛明星的大牛，都開啟了具身智能創(chuàng)業(yè)。

各大車企也陸續(xù)公開自己在機(jī)器人領(lǐng)域的戰(zhàn)略規(guī)劃，華為阿里美團(tuán)等巨頭，也在今年以不同形式入局……

一個(gè)誘人的新時(shí)代，就在眼前。

對(duì)于速騰聚創(chuàng)，在這片藍(lán)海率先拿出了產(chǎn)品、找到了客戶，還將持續(xù)在AI算法、芯片、硬件三大領(lǐng)域保持高強(qiáng)度投入。