今年7月19日，西班牙的《經(jīng)濟學家報》網(wǎng)站，以上述標題刊發(fā)文章，預測了全球半導體市場，已悄然退出了此前持續(xù)超過兩年有余的黃金期，正向著滯漲、飽和，乃至于過剩的大趨勢，逐步過渡。

“現(xiàn)在，該行業(yè)或在不久的將來面臨相反的情況：產(chǎn)能過剩、大量庫存積壓。就如同新冠疫情期間，民眾瘋狂囤積衛(wèi)生紙一樣。而一旦需求端受到影響，那么龐大的庫存將會提前衰退地到來。”

 從奇貨可居到論斤甩賣，大半年功夫而已

文章的作者以如此悲觀的筆調(diào)展望未來，但在字里行間，卻流露出了對好時光的感嘆。

在2020年和2021年間，全球半導體產(chǎn)業(yè)一度仿佛是回到上世紀90年代初的極盛期。在全球經(jīng)濟遭到新冠疫情重大沖擊，在除醫(yī)藥、醫(yī)療產(chǎn)業(yè)外幾乎所有行業(yè)均呈現(xiàn)凋敝狀態(tài)的2020年，半導體行業(yè)利潤逆勢增長達到11%。到了2021年，增長更是超過了25%。

然而好日子，卻在2022年中戛然而止。

寒意首先從消費電子產(chǎn)業(yè)傳導而來。在2022年第一季度末尾，幾乎所有消費電子產(chǎn)品的出貨情況，都呈現(xiàn)出負增長狀況。其最直接后果之一，便是存儲芯片在第二季度的需求，一度下降了34.2%，衰退幾乎是斷崖式的。

歐洲和美國的分析師們，將主要問題歸結(jié)為后疫情時代公眾消費態(tài)度的轉(zhuǎn)變，以及各國補貼政策的徹底終結(jié)。畢竟，最近這一波消費電子產(chǎn)品的熱潮，正始于2020年4~5月間，各國疫情封鎖政策出臺的前后，并在美國和歐洲紛紛“派錢”以應對經(jīng)濟萎縮期間，走向高潮。

然而這只是導致問題的一半原因。至于另一半，源自中國這個全球最大的OEM設(shè)備生產(chǎn)中心，對進口半導體部件需求量的銳減。

“黃金時代”的終結(jié)

今年3~5月間，受到傳播性空前強大的新冠奧米克戎變種的影響，中國大陸曾經(jīng)出現(xiàn)了第二波全國性疫情。在防疫特殊時期，與中國大陸相連的全球上下游產(chǎn)業(yè)鏈，均受到了沖擊。

然而隨著疫情在5月下旬得到控制，國內(nèi)生產(chǎn)的有序恢復，中國市場對半導體的需求，卻沒有逐步恢復到去年同期水平。

根據(jù)美國媒體的統(tǒng)計，今年前7個月，中國的芯片進口量呈現(xiàn)穩(wěn)步下降趨勢，總計減少了430億顆。

與之相對比的，是中國大陸本土芯片產(chǎn)能的持續(xù)增長。根據(jù)中國大陸現(xiàn)有已投產(chǎn)晶圓工廠總數(shù)折算產(chǎn)能，截至今年7月，折算日半導體產(chǎn)能已突破10億片規(guī)模。而在去年，這個數(shù)字僅略超過8.5億片。

一方面是本土供應量的直線增長，另一方面則是前兩年“黃金時代”形成的庫存習慣，這就導致了自6月起，多數(shù)半導體產(chǎn)品的價格的一瀉千里。曾經(jīng)在“缺芯”時期囤積居奇的美國投機商，率先拋售存貨，部分產(chǎn)品干脆直接打一折拋售。

存儲芯片受到的沖擊尤為嚴重。

自2021年下半年起，多個中國本土存儲芯片生產(chǎn)基地先后投入使用，國產(chǎn)存儲芯片出貨量正與日俱增，推動固態(tài)存儲體以及所有下游電子設(shè)備價格的走低。

面對價格持續(xù)下跌的困境，韓國企業(yè)在今年7~8月間，大幅減少了存儲芯片的出貨。但這并沒有能夠挽回價格上漲的頹勢，全球存儲芯片市場仍然呈現(xiàn)量價齊跌的趨勢。

半導體價格的退潮，始于消費電子產(chǎn)品，也迅速向著汽車芯片市場蔓延。而受到2022年，全球汽車需求量下降的影響，車芯價格同樣在呈現(xiàn)俯沖態(tài)勢。

在后新冠時代，市場快速潮起潮落本就是常態(tài)。甚至中國大陸半導體產(chǎn)量的逐步提升，也并不足以改變市場規(guī)則，因為這本就是最近幾年一直發(fā)生的事情。但有一項正在不斷累積的變量，卻有可能徹底顛覆現(xiàn)有的全球產(chǎn)業(yè)格局。

不再局限于低端產(chǎn)品

一直以來，歐洲的意法半導體、英飛凌等，分別在CMOS電路和IGBT領(lǐng)域占據(jù)優(yōu)勢地位，長期以來一直占據(jù)汽車芯片行業(yè)優(yōu)勢地位。然而近年來，其行業(yè)地位和市場份額遭到了中國半導體企業(yè)的強大沖擊。

德國英飛凌，長期在IGBT分立器件和IGBT模塊領(lǐng)域，位居行業(yè)龍頭廠商地位，其2021年的市占率位居全球第一，占有全球三分之一以上的市場。目前，英飛凌IGBT產(chǎn)品，已經(jīng)發(fā)展到7.5代。

英飛凌位于奧地利的生產(chǎn)基地

作為純電汽車必不可少的部件，國內(nèi)新能源主機廠的IGBT部件，一直為英飛凌等海外廠商壟斷。雖有比亞迪長期堅持自主研發(fā)，但其產(chǎn)量高度依賴自身汽車業(yè)務(wù)。

但在最近幾年間，中國本土已出現(xiàn)多家無晶圓廠商，例如士蘭微、宏微電子、時代電氣等，正在相關(guān)領(lǐng)域內(nèi)發(fā)力追趕，產(chǎn)品已覆蓋軌交、車載、光伏、風電、工業(yè)控制以及家用電器等領(lǐng)域。

特別是斯達半導體與華微電子。前者的最新IGBT器件已發(fā)展至7代水準，可運用于除軌交外的全場景，后者運用于工業(yè)控制和家用電器領(lǐng)域的第6代產(chǎn)品，年初已開始向用戶交付。

盡管英飛凌的地位在短期內(nèi)不可撼動，但中國廠商已經(jīng)在原本堅固的壁壘上鉆出了一個“眼”。而憑借美國對華技術(shù)封鎖的大背景，這個“眼”實際上已經(jīng)被“做活”。

而長期憑借BCD（Bipolar-CMOS-DMOS）工藝在業(yè)界獨領(lǐng)風騷的意法半導體，正面臨更大的麻煩。

 意法半導體位于法國克羅爾的研發(fā)中心及制造基地

因為不久前，從中芯國際2022半年報中傳出消息，其55nm制程BCD工藝已趨成熟，良品率已提升至大規(guī)模商用的門檻。而意法半導體的曾經(jīng)引以為傲的技術(shù)，目前仍基于90nm制程工藝。毫無疑問，中芯國際的這項突破，將很有可能從根本上改變該領(lǐng)域的格局。

作為目前最大的工業(yè)國，當之無愧的全球制造業(yè)中心，中國曾是這個世界上最大的半導體器件采購方。在整個2021年間來自中國企業(yè)的訂單，吃下了全球芯片市場超過60%的產(chǎn)能。

而當美國冥頑不化地，堅持對中國的半導體產(chǎn)業(yè)采取遏制措施以后，被迫芯片自主的中國，勢必竭盡所能確保自主、強化本土晶圓產(chǎn)能，穩(wěn)步減少對外芯片采購。

半導體行業(yè)的“過?！眴栴}，這只是上述狀況產(chǎn)生的諸后果之一。而且在可預見的未來，這一切是不會有“回到最初”那一天的。

逆市擴張產(chǎn)能的原動力

“2004年中國半導體產(chǎn)業(yè)第一大的是封測業(yè)，緊隨其后的是制造業(yè)和設(shè)計業(yè)；2009年設(shè)計業(yè)超過制造業(yè)成為第二大產(chǎn)業(yè)；2016年設(shè)計超過封測業(yè)成為第一大產(chǎn)業(yè)；2020年制造業(yè)又超過封測業(yè)達到了第二。”

 半導體產(chǎn)業(yè)鏈中間的晶圓加工環(huán)節(jié)，或者說是加工設(shè)備如何盡快自主，仍舊是重中之重

在兩個月前舉辦的“IIC 2022”上，中國半導體行業(yè)協(xié)會IC設(shè)計分會理事長、清華大學集成電路學院教授魏少軍，總結(jié)了最近18年來國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展大趨勢。

前端IC設(shè)計、中間晶圓制造、后端封測。籠統(tǒng)而言，半導體產(chǎn)業(yè)的前端后端，大致如此劃分。而近20年來，這三個環(huán)節(jié)占比的不斷演變，實際體現(xiàn)出的是整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的日趨合理化。已經(jīng)大致預示了，一個涵蓋上下游全部環(huán)節(jié)，甚至囊括所有原始設(shè)備制造商的獨立半導體產(chǎn)業(yè)鏈，已然在中國大陸出現(xiàn)。

早在去年12月中，國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）就在其《年終總半導體設(shè)備預測報告》（Year-End Total Semiconductor Equipment Forecast–OEMPerspective）上，對下一階段中國晶圓加工能力的擴張，有過系統(tǒng)梳理。

對于全球半導體產(chǎn)能的下一輪過剩，資本是有著相當預見性的。然而這與其半導體產(chǎn)能繼續(xù)擴張并無矛盾，因為這些新增產(chǎn)能，基本集中在中國大陸。

預計整個2021年，原始設(shè)備制造商的半導體制造設(shè)備全球銷售總額，將達到1030億美元的新高，比2020年的710億美元的歷史紀錄增長44.7%；預計2022年全球半導體制造設(shè)備市場總額將擴大到1140億美元，金額持續(xù)創(chuàng)下新高。

推動上述變化的主要原因，是中國這個全球最大單一市場的誘惑。

2021年，全球半導體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值約5560億美元，其中中國半導體產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值約1925億美元，占比接近35%。而根據(jù)中國海關(guān)的數(shù)據(jù)，2021年全年，中國總共進口了4325億美元的各類集成電路、半導體產(chǎn)品，占比達到了全球集成電路產(chǎn)值的近78%。而進口的這些集成電路，又有約35%使用到了本地市場所需設(shè)備之上，另外的43%，則主要以O(shè)EM的形式，裝在整機上再度被運出海。

 臺積電南京工廠，主要負責28nm制程

貼近自己的下游市場，是所有產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然規(guī)律。而培植本土半導體產(chǎn)業(yè)，并使其均衡、有序，則是中國政府貫穿“十三五”與“十四五”，乃至更長遠將來的重要工作。

放眼世界，中國半導體產(chǎn)業(yè)，特別是晶圓加工這一環(huán)節(jié)的逆勢發(fā)展，可以說是全球市場發(fā)展史上，未曾出現(xiàn)過的孤例。

其中，確實有著中國政府產(chǎn)業(yè)調(diào)控的深刻影響，然而究其更深層的原因，卻是源于美國近年來，日趨偏執(zhí)的恐華妄想。

大約半個世紀前，半導體產(chǎn)業(yè)誕生自美國與日本。在緊隨其后的全球化大時代里，又遵循市場的基本規(guī)則，逐漸分散到了全球。其前端IC設(shè)計企業(yè)，主要集中在日本、美國以及歐洲。中間制造環(huán)節(jié)，主要云集于東亞地區(qū)，北美則保留一定的產(chǎn)能。

而利潤較低但勞動密集型的后端封測，已逐步集中于中國大陸和東南亞地區(qū)。

位于上海臨港的安世半導體中國封測工廠

自特朗普政府以后，美國權(quán)力頂層，已加速向著反華、制華方向轉(zhuǎn)變。全面遏制與打壓中國的發(fā)展，成為了這兩屆美國政府的基本國策。

在此背景下，無論是出于國家安全的考慮，還是經(jīng)濟發(fā)展的必需，我們都必須在本土建立可控的半導體全產(chǎn)業(yè)鏈。

而反過來與之美國而言，上述源于市場和資本幾十年來自然流動、自由發(fā)展，于東亞地區(qū)形成的半導體產(chǎn)業(yè)格局，卻成為了令當前美國精英階層寢食難安的重大問題。正因為美國一直對中國夾槍帶棒四處打壓，所以以己度人，在美國政府的思維模式下，一旦其妄圖對華采取極端措施，則中國周邊這些同樣關(guān)乎美國國家科技、產(chǎn)業(yè)發(fā)展關(guān)鍵的半導體加工能力，必然會被中方用來對其施加反制。

也許中國還不具備美國特色的長臂管轄能力，但解放軍是有著物理層面上，毀滅那些與美國科技實力、軍事能力密切相關(guān)工廠的力量。畢竟，用巡航導彈對敵國狂轟濫炸來解決國家間矛盾，是最近三十年來，美國屢試不爽的法門。缺德事做多了，自然怕別人有樣學樣。

而這些也成為了美國最近兩年來，在蠅營狗茍奮力拉攏盟友、狗腿圍堵中國半導體發(fā)展的同時，也竭盡所能逼迫臺積電、三星等企業(yè)，在美部署先進制程晶圓加工能力的根本原因。（詳見《美國花了2800億，卻利好中國芯片》一文）

在本文的最后，有一個愚蠢至極的問題，是必須要進行正面回答的——中國為什么要進行如此浩大的產(chǎn)業(yè)升級，去威脅到美國以及其發(fā)達國家盟友的利益？

有人曾經(jīng)計算過，一個國家如果主要靠種植腰果、可可豆為業(yè)，那么其國民人均GDP的上限，大約800美元；

 正在剝?nèi)】煽啥沟募蛹{勞工

若是能夠向前進一步，半只腳邁入制造業(yè)的門檻，替外國超市縫T恤、外套之類的。那么人均GDP的上限，能提高到1500美元左右；

如果想比上面還進一步的話，那么就得掌握基本的面料生產(chǎn)，能夠有一定的五金加工能力，可以解決簡單的服裝金屬配件、拉鏈等等，然后轉(zhuǎn)而為那些全球知名的專賣店、品牌服飾提供代工服務(wù)。一旦做到這一步，那么人均GDP的上限可以摸到2500美元上下；

而若是你的國家挺上進的，對上述仍不滿足，努力掌握了一部分汽車零件的加工技術(shù)，同時承接了全球不少機電零部件的生產(chǎn)業(yè)務(wù)，那么GDP的上限可以進一步上沖到5000美元；

而再往上，則需要你基本搞定一整條產(chǎn)業(yè)鏈，比如在給全球消費電子產(chǎn)業(yè)提供OEM的同時，將大部分零部件實現(xiàn)本土生產(chǎn)。做到了這一點，你的人均GDP上限可以達到標志性的10000美元。

 正與富士康東莞工廠工人談笑風生的庫克

但是這也就到頭了。因為再往上，想要朝著更高的方向邁進，你就必須設(shè)法建立起屬于自己國家的品牌，通過漫長的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，完成市面上多數(shù)商品的進口替代，然后朝著半導體、整車制造、航空航天、集群通訊等，最來錢的一個或者幾個極端產(chǎn)業(yè)，奮發(fā)向前。

而一旦你有機會邁上那些更高的層級，輸出的可以不再是那些實實在在價值可以簡單衡量的物質(zhì)——高檔奢侈品、高等教育文憑、文娛產(chǎn)品，乃至是……價值觀。

到了這個時候，你將有機會不再用美元，而是用本幣來計量自己創(chuàng)造的這些價值，甚至你所使用的貨幣，也有成為世界貨幣的候選資格。

當今的中國，存在許多的問題。比如分配公平方面的，又比如地區(qū)資源分布上的。凡此種種，個人有個人的看法。然而你唯獨，不該去質(zhì)疑我們?yōu)槭裁匆ズ馁M精力冒著巨大的風險升級產(chǎn)業(yè)。

以中國之浩大，人口之眾多，如果不竭盡全力在還能拼搏的時候，在全球少數(shù)尖端產(chǎn)業(yè)上站穩(wěn)腳跟，只怕未來我們的子孫，并不會有回去代工廠拼手機的機會。

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