進入2021年后，動力電池企業(yè)的調(diào)價函頻發(fā)。

1月以來，遠東電池、卓能、億緯鋰能、鵬輝、橫店東磁以及德朗能等企業(yè)紛紛發(fā)出了調(diào)價函，希望調(diào)漲電池價格。

“這是非常少見的情況，要知道不到萬不得已，一般企業(yè)是不愿調(diào)漲價格的。”某電池企業(yè)相關(guān)負責人道出了其中緣由，“能不漲，盡量不漲，漲價就可能丟客戶。”

“車企還在盡力壓價呢。”另一電池企業(yè)的銷售部長向《電動汽車觀察家》說，“電池材料一直漲的話，爭取到最好的結(jié)果可能是不降價?！?/span>

漲價、降價兩頭擠，電池企業(yè)正在艱難支撐。

1

電池材料大幅走高

漲價勢頭起于去年下半年，準確說是11月份開始的。

電池原材料漲勢情況

資料來源：生意社、SMM（上海有色網(wǎng)）和被采 訪人

某電池正極材料公司市場經(jīng)理對《電動汽車觀察家》說，上漲比較明顯的主要是正極材料和電解液，主要的就是碳酸鋰、前驅(qū)體和六氟磷酸鋰。負極材料則相對穩(wěn)定。

（1）碳酸鋰價格增長80%以上

碳酸鋰是鋰電池正極材料和電解液不可或缺的原材料。碳酸鋰價格的拉升，直接會提高正極材料和電解液的成本。

從生意社的價格曲線圖可以看出，去年5-11月是碳酸鋰價格的低谷期：當時受疫情影響，終端需求相對清冷，因此整體市場疲軟。

2020年底到今年電池級碳酸鋰價格趨勢

2020年碳酸鋰價格趨勢

隨著下半年，國內(nèi)疫情得到控制，終端市場復(fù)蘇跡象明顯。隨著冬季天氣轉(zhuǎn)涼，鹽湖等地的鋰礦產(chǎn)量降低，碳酸鋰庫存量的減少和電動車市場的需求的增長，帶動碳酸鋰價格持續(xù)走高。

根據(jù)生意社的數(shù)據(jù)，截至到3月5日，碳酸鋰價格已經(jīng)飆漲到8.7萬元，相比去年底4.8萬元價格，上漲了80%。

（2）三元前驅(qū)體去年底端至今上漲67%

三元前驅(qū)體的價格由2020年7月的7.2萬元，上漲到今年3月份的12萬元左右，上漲67%，屬于漲幅相對較小的。三元前驅(qū)體可以理解成三元正極材料的半成品。

美都海創(chuàng)是一家三元正極材料及三元前驅(qū)體的研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，其采購經(jīng)理梁令川告訴《電動汽車觀察家》，正極材料的上漲完全是原材料供應(yīng)不足導(dǎo)致，“市場上硫酸鈷、硫酸鎳供應(yīng)都緊缺，有產(chǎn)能也沒有原材料供應(yīng)。”

三元前驅(qū)體523價格走勢

資料來源：SMM上海有色網(wǎng)

（3）磷酸鐵鋰震蕩上行24%

磷酸鐵鋰正極材料的增長是從今年1月份開始的，尤其在2月份大幅走高。

根據(jù)生意社數(shù)據(jù)，截至3月5日，動力型磷酸鐵鋰主流報價在4.3萬-4.8萬元/噸，價格仍然有上漲趨勢。

資料來源：生意社；注：紅色表示：上漲；綠色表示：下跌；K柱高度表示：漲跌幅度

從1月份以來，磷酸鐵鋰正極材料已經(jīng)震蕩上行了24%以上，未來增長空間仍不明確。

（4）六氟磷酸鋰、添加劑供應(yīng)不足

另一個上漲非常顯著的原材料是六氟磷酸鋰，其是電解液的重要組成部分。

由于供應(yīng)緊張，六氟磷酸鋰的價格已經(jīng)翻番。從2020年最低的6.4萬元/噸漲到了2021年1月的11.5萬元/噸。而截至目前，六氟磷酸鋰目前報價已經(jīng)達到20萬元/噸左右。

香河昆侖化學(xué)制品有限公司是一家電解液（電解質(zhì)）的綜合供應(yīng)商，其董事長郭營軍對原材料短缺引發(fā)的供應(yīng)不足深有體會。

郭營軍告訴《電動汽車觀察家》，比六氟磷酸鋰更緊張的是添加劑碳酸亞乙烯酯（VC）。“VC是電解液中的重要添加劑，有助于SEI膜成膜，阻止電解液在負極表面發(fā)生進一步的還原分解。” 

這些原材料的供應(yīng)緊張，導(dǎo)致他們接客戶、增加產(chǎn)量都非常謹慎，生怕供應(yīng)短缺給客戶帶來嚴重后果。

（5）銅箔、鈷等都在大幅上漲

3月3日，市場數(shù)據(jù)顯示，6μm銅箔和8μm銅箔均價分別漲至11.7萬元/噸、10.3萬元/噸，相較于1月初的9.9萬元/噸、8.3萬元/噸，分別上漲18%和24%。

安信證券電力設(shè)備及新能源首席分析師鄧永康認為，從銅箔的供需格局來看，從銅箔的供需格局尤其是6u及以下優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能來看，銅箔（加工費）仍然是有漲價的訴求。

鈷價相對年前也有大幅上漲，從12月底的26萬多上漲至3月份的40萬元，目前有小幅下滑趨勢。

可以看到，電池原材料可謂普漲。

不過，正極材料企業(yè)天津斯科蘭德科技有限公司總經(jīng)理李積剛認為，電池原材料的上漲已經(jīng)算是克制。

他向《電動汽車觀察家》報了一組數(shù)字：“截至2月底，1,4-丁二醇同比上漲了200%，正丁醇上漲180%，硫磺上漲了153%。碳酸鋰才上漲了70%，已經(jīng)算是漲幅比較低的產(chǎn)品了?！?/span>

在鄧永康看來，這種相對較低的增長，主要是因為電池行業(yè)承受力有限。“正極材料順價順不出去，電池企業(yè)受不了。”

李積剛也與鄧永康頗為相似。李積剛認為，電池成本大概會上漲20%左右?！安牧掀髽I(yè)能承受的話盡量就承擔了，實在不能承受才會層層向下游傳遞?！?/span>

就《電動汽車觀察家》了解的情況來看，大部分車企目前還沒收到漲價需求，而電池企業(yè)也很少有向車企提出漲價需求的情況出現(xiàn)。

2

增長原因：

去年需求、今年通脹預(yù)期

為何突然上漲？

在與原材料供應(yīng)商及相關(guān)專家溝通后，《電動汽車觀察家》認為，本輪原材料價格上漲主要可歸結(jié)為需求上漲、短期內(nèi)供需不平衡，產(chǎn)能不足以及通貨膨脹預(yù)期四方面因素。

首先是，新能源汽車、電動兩輪車、電子產(chǎn)品等需求拉動。

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成136.6萬輛和136.7萬輛，同比分別增長7.5%和10.9%，產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高。

根據(jù)工信部公布的數(shù)據(jù)，2020年，我國規(guī)模以上電動自行車企業(yè)的產(chǎn)量為2966萬輛，同比增長29.7%。

中國摩托車商會數(shù)據(jù)，2020年，電動摩托車銷量為229.54萬輛，同比增長20.91%。

除此之外，智能設(shè)備、3C產(chǎn)品也在迅速增長，也拉動了電池的需求。

其次，淡季不淡，短期供需錯配導(dǎo)致。

無論是產(chǎn)能不足，還是原材料供應(yīng)不足，都是供需關(guān)系不匹配造成的。

一般情況下，受到春節(jié)假期影響，汽車產(chǎn)銷在一季度屬于相對的淡季。

但是今年的情況完全不同。

早在1月份，寧德時代就曝出春節(jié)繼續(xù)留守加班工作，一線員工單月工資能夠拿到13100元的新聞。

鵬輝能源今年1月份在互動平臺表示，公司動力電池在持續(xù)出貨中，目前動力電池產(chǎn)線已滿產(chǎn)，動力電池的銷量在持續(xù)增加。目前生產(chǎn)銷售的動力電池全部為LFP電池。

春節(jié)期間國軒高科位于合肥、廬江、唐山、青島和南京的各個基地也在加班加點生產(chǎn)。

同時冬季鹽湖停產(chǎn)、天齊鋰業(yè)財務(wù)危機，以及澳洲在產(chǎn)的五大鋰礦之一的Altura公司進入破產(chǎn)管理，使得碳酸鋰出現(xiàn)短期內(nèi)供應(yīng)不足。

電池頭部企業(yè)加班生產(chǎn)，就會大量囤積原材料，市場短期供需不匹配的情況就顯現(xiàn)了。

可以說是從2020年11月份開始，碳酸鋰的價格就像坐上了火箭。

碳酸鋰在供應(yīng)層面上的問題，隨著天氣轉(zhuǎn)暖，鹽湖開工開始得到逐步緩解。

第三，產(chǎn)能供應(yīng)不足

作為電解液的重要原材料——六氟磷酸鋰以及添加劑VC（碳酸亞乙烯酯），則是由于產(chǎn)能不足造成的。

資料來源：網(wǎng)絡(luò)

六氟磷酸鋰因為前期產(chǎn)能出清，市場富余產(chǎn)能不多；而且投建周期長、環(huán)保壁壘高，新建產(chǎn)能周期一般在1.5-2年，這些因素疊加，短期內(nèi)六氟磷酸鋰仍然處于供應(yīng)緊張狀態(tài)。

VC的供應(yīng)情況也類似。在談到供應(yīng)不足的原因時，郭營軍認為，添加劑緊張主要是由于產(chǎn)能不足導(dǎo)致的。“添加劑生產(chǎn)工藝危險、復(fù)雜，項目審批難度大，而且對設(shè)備要求比較高，所以產(chǎn)能建設(shè)比較難，因此市場可用產(chǎn)能不多。”

郭營軍表示，VC是磷酸鐵鋰電池電解液的重要添加劑（質(zhì)量占比在2-4%），且用量遠超三元電池電解液（質(zhì)量占比千分之幾）。

在磷酸鐵鋰電池占比較小時，這一情況并不明顯。但今年磷酸鐵鋰電池的快速反彈，加劇了VC的缺口。

郭營軍判斷，電解液原材料供應(yīng)緊張問題，恐怕會持續(xù)整年。

第四，通脹預(yù)期拉漲物價

梁令川與李積剛、鄧永康三人都認為，目前的增長與通脹預(yù)期有很大關(guān)系。

梁令川分析認為，原材料價格飛漲是由兩方面造成的。

一方面去年下半年開始新能源汽車行業(yè)超預(yù)期復(fù)蘇導(dǎo)致了原料庫存加速出清，而鋰電池主要原料鎳鈷鋰礦三頭在外，供應(yīng)短時間內(nèi)無法恢復(fù)。

另一方面全球疫情影響下也無法有效穩(wěn)定釋放，導(dǎo)致了供需兩端持續(xù)失衡，供不應(yīng)求。疊加疫情影響下全球貨幣流動性持續(xù)寬松，美元指數(shù)一路下跌，而全球大宗商品及金屬等均以美元定價，導(dǎo)致了資產(chǎn)端強烈的通脹預(yù)期，因此大宗商品資產(chǎn)價格隨美元的走弱一路飆升。

“在此情況下，包括生產(chǎn)企業(yè)及貿(mào)易商在內(nèi)的各環(huán)節(jié)，基本都一致看多主動累庫囤貨，更加導(dǎo)致了市場上原材料的短缺，從而進一步推升了原料端價格的飛漲。”梁令川說。

李積剛也表示，此次漲價與貨幣超發(fā)關(guān)系密切。

鄧永康也認為，現(xiàn)在的市場價格走勢已經(jīng)脫離了供需關(guān)系，是通脹預(yù)期下推漲的結(jié)果。

對于這一漲價趨勢持續(xù)的時間，鄧永康表示很難預(yù)測。他認為，大宗原材料主要看石油價格走勢，“如果原油價格持續(xù)上漲，動力電池上游原材料價格可能也會上漲會維持高位?！?/span>

3

應(yīng)對方式：

交易方式、產(chǎn)業(yè)鏈布局及技術(shù)革新

面對漲價，材料企業(yè)和電池企業(yè)除了被動接受外，也會想辦法對沖一些風險，主要分為短期和長期兩種方案。

當然，不同企業(yè)選擇也不盡相同。

（1）短期方案：期貨、背靠背訂單及產(chǎn)業(yè)鏈布局

例如，材料廠家對購買一些期貨，鎖定原材料價格。不過，材料企業(yè)金融方面的人才相對較少，能夠做期貨的企業(yè)并不多。

也有一些通過與客戶簽訂背靠背訂單來規(guī)避風險。主要就是在獲取客戶訂單的同時采購原材料，這樣操作相當于獲取了客戶的借款，同時放出對供應(yīng)商的貸款，這樣可以完全規(guī)避原材料的價格波動，但是，采購周期緣故，很難實現(xiàn)。

還有就是進行產(chǎn)業(yè)鏈布局，通過與上游材料廠商合作密切，實現(xiàn)原材料自給自足，例如寧德時代、比亞迪和國軒高科等企業(yè)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，比較強勢的電池企業(yè)，也會采用金屬價格聯(lián)動的方式來降低成本，上游材料企業(yè)只能賺取一些加工費。

當然，對大部分電池比較可行的方式是進行生產(chǎn)管理優(yōu)化、技術(shù)改進、產(chǎn)品合格率提升等方式減少原材料漲價帶來的影響。

（2）長期方案：減少貴金屬使用以及新電池研發(fā)

經(jīng)過原材料價格的多輪起伏，電池企業(yè)已經(jīng)深刻意識到，擺脫稀有金屬控制的重要性。無鈷電池、無貴重金屬電池等概念已經(jīng)被企業(yè)重視。

2020年5月，蜂巢能源推出了兩款無鈷電池，成為全球第一家成功研發(fā)出無鈷電池的電池廠商。

寧德時代的野心更大，不僅打算做到無鈷，還要做到無鎳。

2020年8月，在中國汽車論壇上，寧德時代董事長助理孟祥峰第一次公開提出了“無稀有金屬電池”的概念。孟祥鋒表示，寧德時代正在布局“無稀有金屬電池”?！?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">這種電池不僅無鈷，同時連鎳元素也可以替換掉，從而使得整車的續(xù)航提高、整車成本大幅下降?！?/span>

當然除了鎳和鈷，鋰也是可以替代的，例如鈉離子電池。

鈉有一個優(yōu)點鈉元素在地球上的含量非常高，它在地球上的含量是鋰的幾千倍。

中國工程院院士陳立泉在百人會論壇上，就講到了鈉離子電池的優(yōu)勢。

陳立泉認為，作為電池來說，鈉離子電池與鋰離子電池相比，最突出的優(yōu)點就是便宜，對于產(chǎn)業(yè)化是非常核心的優(yōu)勢?！?strong style="margin: 0px; padding: 0px; max-width: 100%; box-sizing: border-box !important; word-wrap: break-word !important;">在市場上，作為鋰原料的碳酸鋰價格每噸要幾萬元；而作為鈉原料的氯化鈉的價格每噸只要幾千元。”

鈉離子電池不含鈷，鋰和銅，電池具有更高的安全性以及更好的熱穩(wěn)定性，算是一種安全、可持續(xù)、成本效益良好的高性能技術(shù)。

“以磷酸鐵鋰電池（鋰離子電池中最便宜的）作對比：磷酸鐵鋰電池原材料成本每瓦時是3毛4，鈉離子電池的原材料成本每瓦時是2毛6。”陳立泉說。

不過，業(yè)內(nèi)專家認為，目前鈉離子電池的性能仍比鋰電池落后約20年。所以鈉離子電池要想實際應(yīng)用，仍然任重道遠。

回到這輪漲價。對于是否會導(dǎo)致動力電池漲價問題，前述動力電池企業(yè)銷售部長表示，“只要頭部企業(yè)不漲價，其他企業(yè)是很難漲上來的。”

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